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领高舆情监测:并购重组成内幕交易高发地带

2019年05月17日 来源:领高舆情-证券日报 作者:证券日报 点击阅读:
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摘要:据领高舆情监测,早在2012年,中国证监会就明确表示,重大资产重组审核将与内幕交易挂钩。值得关注的是,近年来,上市公司并购重组领域一直是内幕交易的高发地带。

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内幕交易被称为资本市场的“毒瘤”,监管层一直反复强调将以“零容忍”的态度严厉打击,对市场乱象始终保持刮骨疗毒、猛药去疴的决心和魄力。

但是,市场上仍然有不少人,抱有侥幸心理,希望通过“内幕消息”,干着见不得人的事情。

那么,是哪些人在从事内幕交易?他们又是如何得到内幕信息的?通过行政处罚决定书,这些细节得以示人:多数案件的源头,为内幕信息知情人直接泄密。

根据此前证监会通报,从传递对象上看,内幕信息传递“群体化”、“裙带化”特征明显,从法定内幕信息知情人的直系血亲向其他近亲属、朋友、同学、同事等蔓延,还出现了知情人向商业合作伙伴、子女就读学校校长、开办企业所在地党政干部等利益相关方泄露内幕信息供其牟利的案例。

从传递范围上看,伴随着传播渠道多元化尤其是网络社交工具的普及,多层、多级、多向传递型内幕交易日渐增多,内幕信息在亲属圈、朋友圈、同事圈等多种熟人圈多链条“爆炸式”传递。

以张绍波内幕交易上海岩石企业发展股份有限公司股票案为例,张绍波为内幕信息知情人韩某的好友,两人关系密切。

韩某,则是五牛基金法定代表人、董事长、实际控制人,是内幕信息所涉收购事项的主要决策者,属于《证券法》第七十四条第七项规定的内幕信息知情人。内幕信息形成后至公开前,张绍波与韩某通讯联络十分频繁。

事实上,对于内幕信息知情人,证券法第七十四条有明确规定,比如发行人的董事、监事、高级管理人员;持有公司百分之五以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员,公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员;发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员等。

而早在2012年,中国证监会就明确表示,重大资产重组审核将与内幕交易挂钩。

根据《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》,上市公司向中国证监会提出重大资产重组行政许可申请,如该重大资产重组事项涉嫌内幕交易被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查,尚未受理的,中国证监会不予受理;已经受理的,中国证监会暂停审核。

值得关注的是,近年来,上市公司并购重组领域一直是内幕交易的高发地带。对此,证监会新闻发言人明确表示:上市公司内幕信息知情人及其利益相关方利用信息优势进行内幕交易的行为,严重扰乱了资本市场秩序,损害了广大中小投资者的公平知情权,证监会将持续对该领域的违法行为予以严厉打击,督促相关内幕信息知情人律己慎行,切实维护公平公正的市场环境,保护广大中小投资者合法权益。

财富证券网络金融部副总经理赵欢表示,对内幕信息知情人而言,一定要管理好自己的“圈子”,千万不要一不小心就泄露了内幕信息。

龚道渊对《证券日报》记者表示,内幕交易主要是利用信息不对称带来的优势,内幕信息知情者在市场反应前进行证券买卖从而赚取收益,这对其他市场投资者而言,是极为不公平的。因此,我国《证券法》等相关法律法规对此行为是明令禁止的,行为人一旦构成内幕交易,将可能承担行政责任、刑事责任和民事赔偿责任。

所以,资本市场参与者必须增强遵纪守法的意识,坚决抵制内幕交易行为,否则将会受到法律的严惩。”龚道渊表示。

联储证券首席投资顾问郑虹在接受《证券日报》记者采访时表示,对于内幕交易行为,监管层已经制定出更为严格的监管措施及后台大数据监控,随着大数据在证券行业全方面的应用,预计未来监管层对内幕交易必然会从严处理,这也是对资本市场的负责态度。

那么,缘何还是有不少投资者相信所谓的“内幕消息”,并乐此不彼?对此,郑虹表示,投资者宁愿相信所谓的“内幕消息”来获取投资收益,这种心理主要源于信息面的不对称性,非常希望所谓的“内幕消息”来轻易获取投资回报。

赵欢表示,如果投资者真的利用内幕信息进行内幕交易,在信息技术高度发达的今天,想要查处也是件非常容易的事情;如果所谓的内幕信息只是一个谎言,投资者进去之后就有可能成为“接盘侠”。因此,不管是哪种情况,受伤的终归是自己。

领高舆情:据领高舆情监测,2018年中国证监会披露的因内幕交易被处罚的案件高达87起。内幕交易屡禁不止,源于多方面的原因。而对于内幕交易,相信监管部门会制定具体的有针对性的法律条款。

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